当前A股市场资金面呈现结构性活跃与政策驱动共振的特征，主要表现为以下几个维度：
一、增量资金持续入场，杠杆资金理性回归
1.两融余额突破2.1万亿
截至8月18日，A股两融余额创10年新高至2.1万亿元，其中融资余额占比超99%。杠杆资金单日买入金额维持在1500亿元以上，8月11日、12日连续突破1900亿元，但相比2024年“9·24新政”后的亢奋期（单日融资买入超4000亿元），当前杠杆资金入场节奏更趋理性，反映市场风险偏好从情绪驱动转向基本面支撑。
2.机构与居民资金双线并进
保险与私募：7月机构新增开户数创年内新高，保险资金举牌次数达21次（4年新高），私募仓位提升至历史高位。
居民存款活化：7月非银存款增加1.39万亿元，显示居民资金正通过公募、理财等渠道转向权益市场。
外资回流：美联储9月降息预期升温，外资加速流入A股，重点配置金融、消费等低估值板块。
二、资金流向呈现“科技+金融”双主线
1.科技成长板块持续获主力加仓
AI算力与半导体：寒武纪、中际旭创等龙头股单日成交额突破50亿元，8月12日半导体板块净流入61.4亿元，驱动逻辑为全球AI产业爆发与国产替代加速。
金融科技：8月15日互联网服务板块净流入39.45亿元，软件开发净流入26.95亿元，受益于金融IT国产化政策与智能投顾等AI应用落地。
2.金融板块成为资金“胜负手”
券商股：8月15日净流入89.17亿元（占全市场39%），东吴证券、中信证券等获主力加仓，直接受益于两市成交额连续破2万亿及两融创新高。
银行与保险：招商银行连续12日净流入22.47亿元（高股息防御属性），保险资金因举牌潮获资金追捧，中国平安8月14日净流入8.96亿元。
三、高股息与政策驱动板块形成防御支撑
1.新能源与电力：阳光电源5日净流入7.39亿元（储能订单同比+144%），电力板块周度净流入30.32亿元，受益于新型电力系统建设与夏季用电高峰。
2.医药生物：7月融资净买入187.21亿元（行业第一），恒瑞医药、药明康德获主力回流，主要因创新药免集采政策落地及出海BD交易加速。
3.公用事业：华银电力因业绩增894%获8.05亿元加仓，高温天气与绿电转型政策催化资金流入。
四、风险提示与策略建议
1.资金分化与热点切换风险
通信设备、军工等板块8月14日净流出超60亿元，需警惕高位题材股退潮（如软件开发、化学制药）。
-板块内部出现分化，例如券商股中东方财富（互联网基因）与传统券商走势差异显著。
2.洪攻略实战应对
进攻性仓位：聚焦AI算力（半导体、光模块）、券商股，利用其弹性捕捉主升浪。
防御性配置：保留30%仓位于高股息资产（银行、电力），对冲市场波动。
极端交易信号：当券商股单日成交额超2000亿元或MACD顶背离时，减仓弹性仓；若银行股破净叠加券商股暴跌，分批建仓底部区域。
总结
当前A股资金面呈现“科技进攻+红利防御”的杠铃结构，增量资金入场与政策利好形成正循环。洪攻略建议投资者锚定AI、新型电力系统等政策红利方向，同时关注券商股作为牛市旗手的信号作用，在市场分化中把握结构性机会，避免盲目追高。
注：内容来自豆包洪榕AI智能体
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